美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)?shù)貢r(shí)間18日宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，降至4.75%至5.00%之間的水平。這也是4年來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)首次降息。
此外，根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)，今年年底美國(guó)聯(lián)邦基金利率將達(dá)到4.4%，即4.25%至4.5%的目標(biāo)區(qū)間，到2025年將降至3.4%，到2026年預(yù)計(jì)將降至2.9%。
分析認(rèn)為，歷史上除非遇到重大經(jīng)濟(jì)危機(jī)，美聯(lián)儲(chǔ)在開(kāi)啟新降息周期時(shí)，很少大幅降息50個(gè)基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)本次以高出機(jī)構(gòu)預(yù)期的力度降息，或?yàn)閷?shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)“軟著陸”，對(duì)沖經(jīng)濟(jì)活動(dòng)“失速”的風(fēng)險(xiǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)決策機(jī)構(gòu)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）18日在會(huì)議結(jié)束后發(fā)表聲明說(shuō)，該委員會(huì)對(duì)通貨膨脹率可持續(xù)地朝著2%目標(biāo)前進(jìn)有了“更大信心”，并認(rèn)為實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)和物價(jià)穩(wěn)定兩大目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)大致處于平衡狀態(tài)。
在會(huì)后舉行的新聞發(fā)布會(huì)上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱50個(gè)基點(diǎn)的降息是一個(gè)“強(qiáng)有力的行動(dòng)”，同時(shí)表示聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)并不認(rèn)為降息行動(dòng)慢了，而是認(rèn)為這是及時(shí)的舉措。
美聯(lián)儲(chǔ)降息有何影響？
近期指標(biāo)顯示，美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)繼續(xù)以穩(wěn)健的步伐擴(kuò)張。就業(yè)增長(zhǎng)有所放緩，失業(yè)率有所上升但仍處于低位。
根據(jù)美國(guó)勞工部上周公布的數(shù)據(jù)，8月美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）同比上漲2.5%，漲幅較7月收窄0.4個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)2021年3月以來(lái)最小漲幅。與此同時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)疲軟，美國(guó)7月裁員人數(shù)增至176萬(wàn)，為2023年3月以來(lái)最高水平。
降息將帶來(lái)什么影響？據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞消息，美聯(lián)儲(chǔ)降息的決議公布后，美股走高，美債價(jià)格反彈，黃金拉升，美元指數(shù)跳水；但隨后均發(fā)生大逆轉(zhuǎn)。
具體來(lái)看，美股三大指數(shù)漲幅迅速擴(kuò)大，道指、標(biāo)普500指數(shù)均在盤(pán)中創(chuàng)下歷史新高，但隨后三大指數(shù)很快回吐部分漲幅，三大指數(shù)全線轉(zhuǎn)跌。截至收盤(pán)，道指跌0.25%，納指跌0.31%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.29%。
大型科技股多數(shù)下跌，英特爾跌超3%，奈飛跌逾2%，英偉達(dá)跌超1%，特斯拉、亞馬遜小幅下跌；蘋(píng)果漲超1%，谷歌、Meta小幅上漲。
美聯(lián)儲(chǔ)宣布后不到3分鐘內(nèi)，對(duì)利率敏感的兩年期美債收益率跳水超10個(gè)基點(diǎn)，從3.64%上方降至3.54%下方；十年期美債收益率從3.69%上方降至3.64%下方。但隨后，迅速由跌轉(zhuǎn)漲，截至發(fā)稿，兩年期美債收益率漲0.69.%，十年期美債收益率漲0.47%。
商品方面，利率決議公布后，現(xiàn)貨黃金迅速拉升，一度漲破2600美元/盎司，刷新最高紀(jì)錄，隨后亦大幅跳水，由漲轉(zhuǎn)跌。截至北京時(shí)間19日8時(shí)，現(xiàn)貨黃金最新報(bào)2558.46美元/盎司。
國(guó)內(nèi)成品油或?qū)⑾碌?span style="display:none">oWb驛資訊
與此同時(shí)，作為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力，美聯(lián)儲(chǔ)降息也波及到原油市場(chǎng)。
美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)對(duì)原油價(jià)格的影響較為復(fù)雜，通常情況下，降息會(huì)使美元匯率走低。由于原油是以美元計(jì)價(jià)，對(duì)于持有其他貨幣的投資者來(lái)說(shuō)，原油價(jià)格變得相對(duì)便宜，這會(huì)刺激購(gòu)買(mǎi)需求，進(jìn)而推動(dòng)油價(jià)上升。
Quilter Cheviot固定利率研究主管Richard Carter也表示，油和其他通常以美元計(jì)價(jià)的大宗商品往往因降息而受到提振，因?yàn)檩^低的借貸成本可以刺激經(jīng)濟(jì)并增加需求。
但在此輪美聯(lián)儲(chǔ)宣布降息后，市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍持悲觀態(tài)度，國(guó)際油價(jià)有所下挫。截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月18日，美油11月合約跌1.16%，報(bào)69.15美元/桶；布油11月合約跌1.1%，報(bào)72.21美元/桶。
近段時(shí)間以來(lái)，國(guó)際油價(jià)震蕩幅度較大。9月上旬，國(guó)際油價(jià)在多重利空因素的影響下持續(xù)下跌，美油主力合約、布油主力合約一度一周內(nèi)雙雙跌超7%，這也讓國(guó)際油價(jià)抹去了今年以來(lái)的所有漲幅。
近一周，國(guó)際油價(jià)總體略有回升。從9月10日低點(diǎn)至今明顯反彈，美油一度升至兩周多的高位。
不過(guò)，投資者對(duì)石油能源需求前景的擔(dān)憂仍然導(dǎo)致油價(jià)承壓。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2024年9月至2025年3月期間，全球石油消費(fèi)量將下降146萬(wàn)桶/日，原因是美國(guó)汽油消費(fèi)量下降，中東地區(qū)電力消耗減弱，以及季節(jié)性噴氣燃料需求下降。另外，OPEC在9月10日發(fā)布的月報(bào)中也略微下調(diào)了對(duì)石油需求增長(zhǎng)的預(yù)期。
分析認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)及石油需求不佳仍是導(dǎo)致油市疲軟的主要原因。
近日，摩根士丹利下調(diào)油價(jià)預(yù)期，認(rèn)為全球石油市場(chǎng)正處于需求疲軟時(shí)期。高盛認(rèn)為，未來(lái)原油供應(yīng)過(guò)剩將是推動(dòng)油價(jià)持續(xù)疲軟的重要因素。匯豐也表示，原油市場(chǎng)很難走牛，并且油價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)正在增加。花旗還預(yù)測(cè)，由于市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩，到2025年布倫特原油可能下跌至每桶60美元左右。
東海期貨分析師王亦路認(rèn)為，海外需求后期環(huán)比下降概率較大，9月的原油價(jià)格可能會(huì)在降息交易塵埃落定之后，開(kāi)啟下行通道。
國(guó)內(nèi)油價(jià)方面，參照“10個(gè)工作日”調(diào)價(jià)規(guī)則，成品油價(jià)將于9月20日24時(shí)進(jìn)行調(diào)整。據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)報(bào)道，相關(guān)機(jī)構(gòu)根據(jù)近期國(guó)際油價(jià)變動(dòng)狀況預(yù)測(cè)，本輪的成品油價(jià)調(diào)整或?qū)⒂瓉?lái)大跌，預(yù)計(jì)每升下跌0.32元左右，加滿一箱油將節(jié)省16元。
（時(shí)代財(cái)經(jīng)阿力米熱綜合央視新聞、新華社、每日經(jīng)濟(jì)新聞新聞、廣州日?qǐng)?bào)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
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