9月25日，奇瑞汽車(chē)（09973.HK）在香港聯(lián)交所掛牌上市，開(kāi)盤(pán)價(jià)34.2港元/股，較發(fā)行價(jià)漲11.2%，市值達(dá)1972億港元（約合人民幣1807億元）。
2024年11月12日，奇瑞集團(tuán)年內(nèi)第100萬(wàn)輛車(chē)裝船出海 圖片來(lái)源：奇瑞汽車(chē)
此前，奇瑞汽車(chē)將其香港首次公開(kāi)募股（IPO）發(fā)行價(jià)確定為每股30.75港元，處于招股價(jià)區(qū)間（27.75-30.75港元）的最高端。此次定價(jià)源于投資者認(rèn)購(gòu)需求強(qiáng)勁，初步募資規(guī)模約91億港元，成為年內(nèi)港股市場(chǎng)規(guī)模最大的車(chē)企IPO。
奇瑞汽車(chē)是中國(guó)最大的汽車(chē)制造商之一，2024年?duì)I收2699億元，同比增長(zhǎng)65.4%。此次IPO募資凈額將主要用于研發(fā)新車(chē)型、下一代汽車(chē)技術(shù)、拓展海外市場(chǎng)及升級(jí)生產(chǎn)設(shè)施。此前公開(kāi)招股首日即獲超額認(rèn)購(gòu)約10倍，市場(chǎng)反應(yīng)熱烈。
在奇瑞汽車(chē)上市后，比亞迪（01211.HK）、長(zhǎng)城汽車(chē)（02333.HK）、吉利汽車(chē)（00175.HK）、奇瑞汽車(chē)這四大自主品牌車(chē)企會(huì)師港交所。至此國(guó)內(nèi)頭部自主品牌車(chē)企均登陸公開(kāi)市場(chǎng)。
2000億港元汽車(chē)巨頭成功上市
奇瑞汽車(chē)1997年誕生于安徽省蕪湖市。
今年2月28日，奇瑞汽車(chē)向港交所遞交招股書(shū)。8月27日，奇瑞汽車(chē)境外發(fā)行上市及境內(nèi)未上市股份“全流通”的備案材料通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，并獲核準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)6.99億股境外上市普通股及在香港聯(lián)合交易所上市。
9月7日晚，奇瑞汽車(chē)通過(guò)港交所上市聆訊，聯(lián)席保薦人為CICC（中金公司）、HTSC（華泰證券）、GFSHK（廣發(fā)證券香港）。這意味著奇瑞汽車(chē)登陸港股進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。
奇瑞汽車(chē)作為此前國(guó)內(nèi)最后一家未上市的頭部自主車(chē)企，其此次赴港IPO備受資本關(guān)注和追捧。招股結(jié)果顯示，奇瑞汽車(chē)公開(kāi)發(fā)售部分獲得238倍超額認(rèn)購(gòu)，創(chuàng)下今年港股新股認(rèn)購(gòu)紀(jì)錄，同時(shí)吸引多家基石投資者認(rèn)購(gòu)。
在上市首日，奇瑞汽車(chē)開(kāi)盤(pán)價(jià)較發(fā)行價(jià)漲11.2%，市值接近2000億港元。作為參考，比亞迪、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)市值分別為9564億港元、1856億港元、1394億港元（截至發(fā)稿，均取港股市值）。
此外，奇瑞汽車(chē)募資規(guī)模也近91億港元（約合人民幣83億元），是今年港股汽車(chē)板塊規(guī)模最大的IPO。
奇瑞汽車(chē)對(duì)這91億港元的使用有明確的安排。
此次募資金額的35%將用于研發(fā)不同類(lèi)型乘用車(chē)，來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)品組合；25%資金將用于下一代汽車(chē)及先進(jìn)技術(shù)的研發(fā)，包括新的電動(dòng)汽車(chē)平臺(tái)、智能輔助駕駛等；20%資金用于拓展海外市場(chǎng)及執(zhí)行全球化策略；10%資金用于提升蕪湖的生產(chǎn)設(shè)施以及一般企業(yè)用途。
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資金的用途與奇瑞汽車(chē)現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展關(guān)聯(lián)緊密。
在2024年，奇瑞汽車(chē)全球汽車(chē)銷(xiāo)量超過(guò)229.5萬(wàn)輛，居中國(guó)自主品牌乘用車(chē)企業(yè)第二，全球車(chē)企第十一位。全年汽車(chē)銷(xiāo)量同比增幅高達(dá)49.4%，在全球前二十大乘用車(chē)公司當(dāng)中排名第一。
尤其在海外，奇瑞汽車(chē)自2003年開(kāi)始連續(xù)22年位居中國(guó)自主品牌乘用車(chē)公司乘用車(chē)出口量第一，且在多個(gè)主要乘用車(chē)市場(chǎng)的銷(xiāo)量中名列前茅。2024年，奇瑞汽車(chē)僅出口銷(xiāo)量就達(dá)到了114.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)21.4%，貢獻(xiàn)了全國(guó)當(dāng)年近1/5的汽車(chē)出口量。
奇瑞汽車(chē)近3年財(cái)務(wù)表現(xiàn) 數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè) 時(shí)代周報(bào)制圖
這使得在2024年，奇瑞汽車(chē)營(yíng)收2699.0億元，同比增長(zhǎng)65.4%；凈利潤(rùn)143.3億元，同比增長(zhǎng)37.2%。無(wú)論是營(yíng)收規(guī)模還是業(yè)績(jī)?cè)鏊?，均居?guó)內(nèi)自主品牌車(chē)企前列。
豐富的產(chǎn)品組合以及重點(diǎn)布局的海外市場(chǎng)，是支撐奇瑞汽車(chē)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)的核心。因此產(chǎn)品拓展、技術(shù)開(kāi)發(fā)以及海外發(fā)展所計(jì)劃的金額，占此次募資金額的90%。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，奇瑞汽車(chē)此時(shí)赴港IPO有多重積極意義。
今年1-8月，以奇瑞汽車(chē)為主的奇瑞集團(tuán)銷(xiāo)售汽車(chē)172.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14.5%；出口汽車(chē)79.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.8%，保持中國(guó)汽車(chē)出口第一。不過(guò)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)集重資產(chǎn)和制造業(yè)于一體，在規(guī)模快速擴(kuò)大的同時(shí)，需要充足的外部資源支撐未來(lái)發(fā)展、并降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
奇瑞汽車(chē)上市后有望獲得更加充沛的資金來(lái)源，用以提升產(chǎn)能、擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模、提高經(jīng)營(yíng)效率并持續(xù)拓展海外市場(chǎng)等。同時(shí)，奇瑞汽車(chē)也能通過(guò)登陸公開(kāi)市場(chǎng)獲得更多資源支持，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)而言，奇瑞汽車(chē)赴港IPO能夠有效帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)活力、提升資本信心，并為國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)樹(shù)立高質(zhì)量發(fā)展的標(biāo)桿，引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展。這在當(dāng)下高度“內(nèi)卷”的市場(chǎng)環(huán)境中尤為重要。
此外，中歐協(xié)會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)秘書(shū)長(zhǎng)林示在接受采訪(fǎng)時(shí)也認(rèn)為，奇瑞汽車(chē)上市后如果能獲得穩(wěn)定的高市值表現(xiàn)，將極大地刺激傳統(tǒng)整車(chē)企業(yè)赴港上市，為港股注入活力。
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