目前，“股神”沃倫·巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司正持有巨額現(xiàn)金等價(jià)物，不過(guò)均未得到妥善配置，巴菲特直言，股票投資還需要靜待良機(jī)。
據(jù)摩根大通估算，伯克希爾哈撒韋持有的美國(guó)短期國(guó)債規(guī)模已達(dá)3140億美元，成為全球第四大美國(guó)國(guó)庫(kù)券持有者，這進(jìn)一步鞏固了該公司作為美國(guó)短期國(guó)債市場(chǎng)最大的非政府持有者的地位。
美國(guó)國(guó)庫(kù)券是指1年以下的短期國(guó)債。根據(jù)美國(guó)財(cái)政部的數(shù)據(jù)，截至3月底，美國(guó)短期國(guó)債市場(chǎng)的總規(guī)模為6.155萬(wàn)億美元，意味著伯克希爾目前控制著這一總額的5.1%，高于前一季度的4.89%，當(dāng)時(shí)其持債總額為3008.7億美元。
根據(jù)美國(guó)國(guó)庫(kù)券4.36%的平均收益率來(lái)計(jì)算，這意味著巴菲特每年僅作為美國(guó)第四大國(guó)庫(kù)券持有人，就能“躺賺”約137億美元的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收入。
客觀地說(shuō)，伯克希爾目前持有的短期國(guó)庫(kù)券比美聯(lián)儲(chǔ)還多，據(jù)悉美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表上只有1950億美元的短期國(guó)庫(kù)券。這是一個(gè)令人震驚的事實(shí)，也凸顯出巴菲特的財(cái)務(wù)地位對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)已經(jīng)變得多么舉足輕重。
等待良機(jī)
伯克希爾增持美國(guó)國(guó)債并非偶然。該公司已經(jīng)連續(xù)10個(gè)季度減少了股票敞口，盡管在此期間的大部分時(shí)間里，美股仍在繼續(xù)上漲。
但巴菲特沒(méi)有把賭注押在上漲勢(shì)頭上，而是用美國(guó)國(guó)庫(kù)券和現(xiàn)金類產(chǎn)品填充伯克希爾的金庫(kù)，為股價(jià)最終崩盤(pán)之時(shí)建立一個(gè)“干貨庫(kù)”（可投資資源）。他以前也經(jīng)歷過(guò)這種情況，即市場(chǎng)過(guò)熱、估值過(guò)高、風(fēng)險(xiǎn)被錯(cuò)誤定價(jià)之時(shí)。
目前，伯克希爾哈撒韋公司的現(xiàn)金儲(chǔ)備已超過(guò)3470億美元，其中大部分都是流動(dòng)性極高的政府債券。在今天的利率環(huán)境下，這種偏好正在獲得大規(guī)?；貓?bào)。
巴菲特大量持有美債還透露了一種信號(hào)，表明他在今天的環(huán)境中看不到什么便宜的標(biāo)的，因此最好的做法是保持流動(dòng)性。
此前伯克希爾舉行年會(huì)上，巴菲特表示，“時(shí)不時(shí)地，你會(huì)發(fā)現(xiàn)合適的投資標(biāo)的，偶爾，非常偶爾，但這種情況還會(huì)再次出現(xiàn)。我不知道何時(shí)會(huì)發(fā)生，可能是下周，也可能是五年后，但肯定不會(huì)是五十年后。屆時(shí)會(huì)有大量投資機(jī)會(huì)涌現(xiàn)，而我們擁有現(xiàn)金儲(chǔ)備，就能把握這些機(jī)會(huì)。”
巴菲特還透露，伯克希爾近期差點(diǎn)投入100億美元用于投資，但最終沒(méi)有出手。
巴菲特即將于今年年底卸任首席執(zhí)行官，他在會(huì)上還表示，“當(dāng)出現(xiàn)對(duì)我們有意義、我們能理解且具有良好價(jià)值的投資機(jī)會(huì)時(shí)，做出投資決策并不困難。到時(shí)候就不是投資100億美元，而是1000億美元。”
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