目前，“股神”沃倫·巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司正持有巨額現(xiàn)金等價物，不過均未得到妥善配置，巴菲特直言，股票投資還需要靜待良機(jī)。
據(jù)摩根大通估算，伯克希爾哈撒韋持有的美國短期國債規(guī)模已達(dá)3140億美元，成為全球第四大美國國庫券持有者，這進(jìn)一步鞏固了該公司作為美國短期國債市場最大的非政府持有者的地位。
美國國庫券是指1年以下的短期國債。根據(jù)美國財政部的數(shù)據(jù)，截至3月底，美國短期國債市場的總規(guī)模為6.155萬億美元，意味著伯克希爾目前控制著這一總額的5.1%，高于前一季度的4.89%，當(dāng)時其持債總額為3008.7億美元。
根據(jù)美國國庫券4.36%的平均收益率來計算，這意味著巴菲特每年僅作為美國第四大國庫券持有人，就能“躺賺”約137億美元的無風(fēng)險收入。
客觀地說，伯克希爾目前持有的短期國庫券比美聯(lián)儲還多，據(jù)悉美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表上只有1950億美元的短期國庫券。這是一個令人震驚的事實，也凸顯出巴菲特的財務(wù)地位對美國來說已經(jīng)變得多么舉足輕重。
等待良機(jī)
伯克希爾增持美國國債并非偶然。該公司已經(jīng)連續(xù)10個季度減少了股票敞口，盡管在此期間的大部分時間里，美股仍在繼續(xù)上漲。
但巴菲特沒有把賭注押在上漲勢頭上，而是用美國國庫券和現(xiàn)金類產(chǎn)品填充伯克希爾的金庫，為股價最終崩盤之時建立一個“干貨庫”（可投資資源）。他以前也經(jīng)歷過這種情況，即市場過熱、估值過高、風(fēng)險被錯誤定價之時。
目前，伯克希爾哈撒韋公司的現(xiàn)金儲備已超過3470億美元，其中大部分都是流動性極高的政府債券。在今天的利率環(huán)境下，這種偏好正在獲得大規(guī)模回報。
巴菲特大量持有美債還透露了一種信號，表明他在今天的環(huán)境中看不到什么便宜的標(biāo)的，因此最好的做法是保持流動性。
此前伯克希爾舉行年會上，巴菲特表示，“時不時地，你會發(fā)現(xiàn)合適的投資標(biāo)的，偶爾，非常偶爾，但這種情況還會再次出現(xiàn)。我不知道何時會發(fā)生，可能是下周，也可能是五年后，但肯定不會是五十年后。屆時會有大量投資機(jī)會涌現(xiàn)，而我們擁有現(xiàn)金儲備，就能把握這些機(jī)會。”
巴菲特還透露，伯克希爾近期差點(diǎn)投入100億美元用于投資，但最終沒有出手。
巴菲特即將于今年年底卸任首席執(zhí)行官，他在會上還表示，“當(dāng)出現(xiàn)對我們有意義、我們能理解且具有良好價值的投資機(jī)會時，做出投資決策并不困難。到時候就不是投資100億美元，而是1000億美元。”
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