近日，6家A股主要上市車企陸續(xù)公布2024年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。整體來(lái)看，民營(yíng)車企業(yè)績(jī)、銷量都有顯著增長(zhǎng)，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)表現(xiàn)不及預(yù)期。
在2024年一季度，國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)行情尤為復(fù)雜。今年春節(jié)恰逢季中2月份，返鄉(xiāng)季催化了部分消費(fèi)者購(gòu)車需求，推動(dòng)1月份國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到203.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)57.4%，實(shí)現(xiàn)預(yù)期中的開門紅走勢(shì)。不過(guò)隨著春節(jié)的到來(lái)，2月份汽車市場(chǎng)進(jìn)入淡季。此后在3月，消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇和新一輪降價(jià)潮引發(fā)的觀望情緒，從不同角度影響著市場(chǎng)銷量。
時(shí)代財(cái)經(jīng)攝。
整體來(lái)看，今年1-3月份國(guó)內(nèi)乘用車?yán)塾?jì)銷量483.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.2%。長(zhǎng)安汽車、比亞迪、長(zhǎng)城汽車、奇瑞汽車及吉利汽車等自主品牌車企貢獻(xiàn)大部分增量。在這其中，比亞迪、長(zhǎng)城汽車、賽力斯等A股上市車企銷量增長(zhǎng)尤其顯著。
比亞迪等A股上市車企銷量的增長(zhǎng)也對(duì)其業(yè)績(jī)帶來(lái)持續(xù)利好。綜合6家A股上市車企一季度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，比亞迪、長(zhǎng)城汽車兩家民營(yíng)上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，賽力斯甚至實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。民營(yíng)車企呈現(xiàn)出了更強(qiáng)的生命力。
民營(yíng)車企激流勇進(jìn)
在經(jīng)統(tǒng)計(jì)的6家A股上市車企中，3家民營(yíng)車企一季度表現(xiàn)突出。
在今年前3個(gè)月，比亞迪、長(zhǎng)城汽車、賽力斯的汽車銷量均有顯著增長(zhǎng)，分別達(dá)到62.6萬(wàn)輛、27.5萬(wàn)輛、11.4萬(wàn)輛，同比增幅為13.44%、25.11%、172.16%。
數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)公告，時(shí)代財(cái)經(jīng)制圖。
賽力斯的汽車銷量增幅十分可觀，這主要得益于AITO問界品牌的熱銷。在去年9月、12月，華為先后發(fā)布問界M7、M9兩款新車，并為其提供智能駕駛、底盤等軟硬件和銷售渠道等方面的支持。在上市后，問界M7通過(guò)降低定價(jià)的方式受到市場(chǎng)追捧，問界M9則憑借豪華定位獲得市場(chǎng)關(guān)注，并在與理想L9等車型的競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地。
不過(guò)當(dāng)下賽力斯的汽車銷量過(guò)于依賴AITO問界品牌，后者今年前三個(gè)月累計(jì)汽車銷量85842輛，貢獻(xiàn)了賽力斯75.2%的汽車銷量。反之，賽力斯旗下藍(lán)電、瑞馳、風(fēng)光等自有品牌未獲得華為方面的相應(yīng)支持，其合計(jì)銷量不敵AITO問界。
車賣的越來(lái)越多，3家車企的業(yè)績(jī)也更加亮眼。
數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)公告，時(shí)代財(cái)經(jīng)制圖。
今年一季度比亞迪營(yíng)收高達(dá)1249.4億元，位居國(guó)內(nèi)車企第二位；其凈利潤(rùn)達(dá)到45.7億元，位居6家A股上市車企首位。同時(shí)，一季度比亞迪營(yíng)收、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比四連漲。
隨著比亞迪汽車銷量增速趨于平穩(wěn)，其營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅也在收縮。相較于2023年同期，比亞迪營(yíng)收、凈利潤(rùn)增幅分別為3.97%、10.62%。如果比亞迪汽車銷量增速放緩，其營(yíng)收和凈利潤(rùn)增幅或面臨持續(xù)收縮的情況。
相較而言，長(zhǎng)城汽車、賽力斯汽車銷量基數(shù)較小，銷量增幅帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鏊俑涌捎^。前者今年一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為428.6億元、32.3億元，同比增幅為47.6%、1752.6%；后者同期營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為265.6億元、2.2億元，營(yíng)收同比增幅高達(dá)421.8%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
長(zhǎng)城汽車方面表示，一季度營(yíng)收、利潤(rùn)增長(zhǎng)主要系報(bào)告期整車銷量增長(zhǎng)及單車收入提升所致。2023年以來(lái)，長(zhǎng)城汽車一直致力于提高單車收入、優(yōu)化銷售結(jié)構(gòu)。不過(guò)1752.6%的百分比增長(zhǎng)，主要是基于去年同期的較低基數(shù)。
在2021年一季度、2022年一季度，長(zhǎng)城汽車凈利潤(rùn)就已超過(guò)16億元。但在2023年一季度，其凈利潤(rùn)暴跌89.34%至1.7億元，這顯得2024年的恢復(fù)性增長(zhǎng)格外突出。
合資品牌增長(zhǎng)乏力
相較于民營(yíng)車企的表現(xiàn)，多家A股國(guó)有車企一季度增長(zhǎng)乏力。
上汽集團(tuán)長(zhǎng)期以來(lái)是國(guó)內(nèi)汽車銷量最高的車企集團(tuán)，旗下?lián)碛斜姸嗪腺Y、自主品牌。不過(guò)合資品牌增長(zhǎng)乏力、自主品牌銷量低迷漸成上汽集團(tuán)發(fā)展現(xiàn)狀。
今年一季度，上汽集團(tuán)共售出83.4萬(wàn)輛汽車，力壓漲勢(shì)兇猛的比亞迪、位居行業(yè)首位。不過(guò)相較于比亞迪的汽車銷量不斷增長(zhǎng)，上汽集團(tuán)的汽車銷量自2023年出現(xiàn)下滑，今年一季度也同比下滑6.4%，去年同期為89.1萬(wàn)輛。
上汽集團(tuán)內(nèi)部汽車銷量最高的為上汽大眾、上汽通用、上汽通用五菱以及上汽乘用車，前三者均為合資品牌。今年一季度集團(tuán)整體汽車銷量下滑，主要系上汽通用、上汽乘用車銷量同比分別下滑40.04%、17.27%；同時(shí)上汽智己等自主品牌仍在成長(zhǎng)階段，銷量規(guī)模落后于上述品牌。
廣汽集團(tuán)一季度的市場(chǎng)表現(xiàn)有待提升。
一季度廣汽集團(tuán)汽車銷量41萬(wàn)輛，同比下跌24.11%，為6家車企中銷量下滑最顯著的車企。廣汽集團(tuán)旗下主要有4大品牌，一季度廣汽本田、廣汽豐田、廣汽埃安汽車銷量分別下滑21.74%、29.07%、37.60%，廣汽乘用車銷量微增2.25%。
數(shù)據(jù)來(lái)源企業(yè)公告，時(shí)代財(cái)經(jīng)制圖。
市場(chǎng)表現(xiàn)不佳傳導(dǎo)到經(jīng)營(yíng)層面，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)較為遜色——上汽集團(tuán)營(yíng)收1430.7億元，同比微跌1.95%；凈利潤(rùn)27.1億元，微跌2.48%。廣汽集團(tuán)一季度營(yíng)收213.5億元，同比跌19.12%；凈利潤(rùn)12.2億元，同比跌20.65%。
兩大國(guó)有車企一季度表現(xiàn)欠佳或與合資品牌增長(zhǎng)乏力有關(guān)。中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度國(guó)內(nèi)自主品牌汽車銷量累計(jì)份額55%，相對(duì)于去年同期大幅增加5.4個(gè)百分點(diǎn)。反之德系、日系、美系合資品牌銷量在持續(xù)收縮。這對(duì)以合資品牌銷量為主的國(guó)有汽車集團(tuán)而言極具挑戰(zhàn)。
另一家A股上市央企長(zhǎng)安汽車一季度表現(xiàn)較為復(fù)雜，其汽車銷量同比增長(zhǎng)13.87%至69.2萬(wàn)輛，營(yíng)收也同比增長(zhǎng)7.14%至370.2億元，不過(guò)凈利潤(rùn)同比下滑83.4%至11.6億元。在去年同期，長(zhǎng)安汽車凈利潤(rùn)高達(dá)69.7億元。
整體來(lái)看，長(zhǎng)安汽車是中央直屬或國(guó)有車企中發(fā)展較快的汽車集團(tuán)，其自主品牌表現(xiàn)十分突出。在一季度，長(zhǎng)安汽車旗下自主品牌汽車銷量達(dá)58.9萬(wàn)輛，貢獻(xiàn)了集團(tuán)85%以上的汽車銷量。
在2023年，長(zhǎng)安汽車營(yíng)收超過(guò)千億元、利潤(rùn)也超過(guò)百億元，且均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。在這種增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)下，今年一季度凈利潤(rùn)的大幅下滑或許有其他因素：長(zhǎng)安汽車表示，今年一季度公司投資收益同比降超9成，主要因去年同期并購(gòu)深藍(lán)汽車科技有限公司確認(rèn)投資收益影響。
何處謀發(fā)展？
一季度已然過(guò)去，接下來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將倍加激烈。
要是在2023年，車企憑借低于均價(jià)的價(jià)格還能有效搶占市場(chǎng)。但在當(dāng)下行業(yè)普遍降價(jià)的趨勢(shì)下，低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)多數(shù)車企而言已非良策。這還尚未考慮低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)層面造成的壓力。
因而在電動(dòng)化、智能化技術(shù)日新月異的當(dāng)下，不少車企將研發(fā)擺在了核心位置，開始大幅提高研發(fā)投入，以期推出技術(shù)更加領(lǐng)先的車型。
在今年一季度，多數(shù)A股上市車企研發(fā)投入都有顯著增加。如上汽集團(tuán)一季度研發(fā)支出39.5億元，長(zhǎng)城汽車同期研發(fā)支出19.6億元，長(zhǎng)安汽車同期研發(fā)支出15.4億元。此外，賽力斯同期研發(fā)支出也由去年同期的3.5億元大幅增長(zhǎng)至今年一季度的9.5億元，增幅接近3倍。
一季度研發(fā)投入最高的A股上市車企是比亞迪，研發(fā)投入高達(dá)106.1億元，超過(guò)其余5家車企之和。唯一一家研發(fā)支出減少的是廣汽集團(tuán)。一季度其研發(fā)費(fèi)用為3.8億元，低于去年同期的4億元。
國(guó)內(nèi)車企另一發(fā)展方向是海外市場(chǎng)，這一市場(chǎng)仍有顯著增長(zhǎng)空間，已成為自主品牌謀發(fā)展的一大領(lǐng)域。
近年來(lái)，上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、比亞迪等車企均在加快海外市場(chǎng)布局，開始大規(guī)模進(jìn)入歐洲、東南亞、拉美以及日本等地區(qū)市場(chǎng)。尤其是在歐洲、日本市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)汽車已然展開對(duì)德系、法系以及日系等主流車企的攻勢(shì)。
在海外銷售產(chǎn)品的同時(shí)，長(zhǎng)城汽車、比亞迪等也開始進(jìn)行以建廠為主的本土化嘗試。公開資料顯示，截至目前，上汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)安汽車已紛紛宣布在泰國(guó)建設(shè)整車生產(chǎn)工廠；長(zhǎng)城汽車、比亞迪則先后在巴西打造工廠等。
相繼奔赴海外市場(chǎng)給我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)和車企創(chuàng)造了廣闊的發(fā)展機(jī)遇。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，繼2023年我國(guó)汽車出口量同比增加57.4%、達(dá)到522.1萬(wàn)輛后，今年一季度我國(guó)汽車出口量再度大幅增長(zhǎng)，達(dá)132萬(wàn)輛，當(dāng)季出口汽車金額增長(zhǎng)至1789億元。
在這其中，今年一季度上汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車（自主品牌）、比亞迪、長(zhǎng)城汽車海外銷量分別達(dá)到22.7萬(wàn)輛、10.9萬(wàn)輛、9.8萬(wàn)輛、9.3萬(wàn)輛。
盡管當(dāng)下我國(guó)自主品牌出海還面臨諸多挑戰(zhàn)，如近日美國(guó)對(duì)華電動(dòng)汽車實(shí)施的極高關(guān)稅。但新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展正成為國(guó)產(chǎn)汽車走向海外的重要契機(jī)，反之出海也是中國(guó)汽車品牌發(fā)展的一大機(jī)遇。這值得國(guó)內(nèi)車企關(guān)注。
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